분류 전체보기 (60) 썸네일형 리스트형 모건스탠리의 반도체 전망 보고서가 불러온 후폭풍 □ 모건스탠리는 '반도체, 겨울이 온다(Winter looms-Double downgrade to UW)'는 제목의 보고서에서 반도체 산업의 다운사이클을 전망- 보고서의 요지는 HBM 및 D램의 공급 과잉으로 D램 가격이 내년 초부터 하락 시작* 글로벌 스마트폰과 컴퓨터(PC) 판매 부진이 계속* 장밋빛 기대와 달리 AI 투자의 수익화 가능성도 여전히 불투명- HBM 대표 기업인 SK하이닉스 목표주가를 26만원에서 12만원으로 낮추고 투자의견도 비율확대에서 비율축소로 2단계 하향* 시장에서는 사실상 매도 의견으로 인지 □ 보고서 발간 직전 모건스탠리의 SK하이닉스 대량 매도 소식이 알려지면서 보고서 의도에 대한 의혹 제기- 추석 연휴 직전 마지막 거래일(9/13)에 모건스탠리 서울지점은 SK하이닉스를 1.. 흔들리는 인텔의 향후 방향성 □ 퀄컴이 인텔에게 인수를 제안했다고 보도 - 9/20일 월스트리트저널은 복수 소식통을 인용해 퀄컴이 인텔 인수 방안을 타진했다고 보도* 공식 제안이 아닌 의향 전달 수준인 것으로 추정- 반도체 설계 등 일부 사업을 넘어 인텔 전체를 인수할 수 있다는 소문도 등장* 퀄컴은 반도체 제조 공장을 운영한 적이 없으므로 인텔 전체 인수는 퀄컴에게 큰 리스크* "퀄컴은 인텔의 모든 사업보다는 칩 설계, PC 소프트웨어 전문 지식 및 시스템 채널에 더 관심을 가질 가능성" (전 퀄컴 임원)□ 다만 소문과 달리 딜이 성사될 가능성은 크지 않다는 의견이 지배적- 퀄컴이 천문학적 인수 비용을 조달하기 어려운 상황 * 인텔 시가총액은 930억 달러(퀄컴 시가총액은 1,690억 달러)* 만일 인텔 사업의 근본 위기인 파운.. 멈추지 않는 중국 테크 기업들의 AI 투자 열기 □ 미국이 강력한 제재로 중국의 AI 기술 발전을 가로막고 있지만, 중국 테크 기업들의 AI 인프라 투자는 작년 대비 2배 이상 증가 (Financial Times)- 알리바바, 텐센트, 바이두는 상반기에 500억 위안(70억 달러) 지출 (작년 상반기 230억 위안)* AI를 위한 대규모 언어 모델 훈련에 필요한 프로세서와 인프라 구매에 중점- 미국 테크 기업 투자에 비해서는 적지만 빠른 증가 속도에 주목* 알파벳, 아마존, 메타, 마이크로소프트는 상반기 1,060억 달러 지출□ 알리바바, 텐센트 등 빅테크 기업은 물론 스타트업도 AI 투자 확대- 알리바바는 자체 AI 모델 통위(Tongyi) 시리즈의 훈련, 컴퓨팅 파워 임대 등에 대한 인프라 투자로 상반기에 230억 위안 투자 (전년 대비 123% .. 폭스바겐의 독일 공장 폐쇄 발표의 시사점 □ 최근 폭스바겐이 역사상 최초로 독일 공장 폐쇄 발표- 폭스바겐 그룹 CEO 올리버 블루메는 9/2일 독일 내 2개 공장의 폐쇄 발표* 현재 독일에 6개 공장(29만 명 직원) 중 완성차 공장과 부품 공장 각 1개씩 폐쇄 예정* 37년 전 미국 공장을 폐쇄한 적은 있지만 자국 공장 폐쇄는 이번이 처음* "자동차 산업이 몹시 어렵고 심각한 상황에 처해있다" (폭스바겐 그룹 CEO 올리버 블루메)- 추가적으로 인력 구조조정도 시사 (현재 독일 직원 수 30만 명)* 공장 폐쇄로 2만 명 정도 해고 예상 (슈피겔) □ 이번 조치는 전기차(EV) 수요 둔화 및 중국 시장에서의 부진에서 기인- 폭스바겐은 2030년까지 유럽 판매량 80%를 EV로 채우고 북미에서도 55%로 비중을 높이겠다는 목표 수립* 배터리.. 아이폰 16 출시의 관전 포인트 □ 애플이 9월 9일 쿠퍼티노 본사에서 신제품 발표 행사를 통해 아이폰 16을 공개 예정- 매년 9~10월 사이 신형 아이폰을 공개한 전례에 따른 예정된 수순* 이번 신제품 발표 행사의 주제는 '이제 새롭게 빛나다'(It's Glowtime) - 아이폰 16 외에도 애플워치 10. 에어팟 등을 공개 예정* 다만 언론 보도를 통해 신제품의 대부분 사양은 이미 유출된 상황 □ 아이폰 16 스펙은 일부 업그레이드가 이루어지는 수준으로 큰 변화는 없을 전망- 제품 라인업은 이전과 동일하며, 신규 추가될 것으로 기대됐던 울트라 모델은 미포함* "울트라 버전 아이폰은 내년 아이폰17 슬림과 함께 출시될 가능성" (IT 기기 전문매체 톰스 가이드)* "아이폰16 시리즈 스마트폰이 지난해 모델들과 큰 차이가 없을 것".. '24년 2분기 엔비디아 Earnings call 주요 내용 및 시사점 □ 데이터센터 중심의 실적 성장은 입증했지만 시장 가이던스를 뛰어넘는 수준은 아니었다는 것이 중론- 주요 클라우드 업체가 데이터 센터 매출을 끌어올리는데 크게 기여* 3분기에는 매출 325억 달러, 총 마진율 75% 수준 전망 ('24년 총 마진율 70% 예상)* 데이터센터 매출의 약 45%가 클라우드 기업으로부터 발생했으며, 학습뿐만 아니라 추론 영역에서도 상당한 매출(약 40%) 발생- 일부 우려와 달리 많은 테크 기업들이 AI 지출을 지속적으로 늘리는 것에서 기인* 주요 업체인 MS, 알파벳(구글), 아마존은 모두 AI 인프라에 대한 지출 확대 계획 (모두 엔비디아의 주요 고객군)- 단, 엔비디아 실적 자체가 시장 투자자들의 관심은 아닌 상황* 어닝콜 대부분의 질문은 1) 블랙웰 출시 계획의 이상 .. AMD의 서버 기업 인수가 시사하는 것 □ 8/19일 AMD가 서버 제조 기업 ZT 시스템스(ZT Systems)를 49억 달러에 인수 발표 (AMD 역사 상 두 번째 큰 거래)- ZT 시스템스는 대규모 데이터 센터 기업을 위해 서버 컴퓨터를 제조하는 업체 (연간 약 100억달러 매출)* 인수 비용은 현금(75%)와 AMD 주식 일부 제공으로 조달* 인수 발표 후 AMD 주가는 전일 대비 4.52% 상승하는 등 시장 반응은 긍정적- AMD는 ZT 시스템스의 서버 판매보다는 서버 개발 역량 확보에 중점을 둘 것으로 예상* ZT 시스템스 매출 대부분을 차지하는 제조 부문을 매각하고 서버 설계 부문(약 1천명)만 남길 것으로 예상 (AMD 데이터센터 솔루션 비즈니스 그룹에 흡수)* "이번 인수를 통해 데이터센터 AI 시스템을 크게 강화할 것... .. 오픈AI의 대규모 적자로 불거진 AI 거품론 □ 오픈 AI가 올해 50억 달러 적자를 기록할 것으로 전망- 오픈 AI는 매출 35~45억 달러, 운영비 최대 85억 달러로 추산 (The Information)* ChatGPT 운영, 차세대 LLM 훈련, 오픈 AI 직원 채용 등을 고려한 결과- 오픈 AI조차 여전히 대규모 적자를 기록할 것으로 예상되면서, AI 수익화에 대한 논란은 한층 가중* 오픈 AI 경쟁사 앤트로픽도 올해 초 차세대 대화형 AI 개발 때문에 올해 27억달러(약3.7조 원) 이상 현금 소진 전망- 현재 AI 개발에 집중되는 투자가 언제 수익으로 실현될 수 있을지에 대한 비관론 대두* 오픈 AI 샘 알트먼은 회사 적자에 대해 "신경 쓰지 않는다"라고 주장했지만, 오픈 AI 수익 실현은 여전히 갈 길이 멀다는 평가 □ AI 과잉투.. 이전 1 2 3 4 ··· 8 다음
